证券从业考试章节解析：证券自营业务管理及操作

作者：泽稷小编 发布时间：2019-04-11 11:40

　　为了帮助大家更好的备考证券从业资格考试，泽稷教育小编整理了证券从业资格考试：《证券市场基本法律法规》证券自营业务管理及操作（第三章第五节）的考点，一起来看看吧

 

　　考点解读

 

　　（一）证券自营业务的基本管理及内控要求

 

　　证券公司应加强自营业务投资决策、资金、账户、清算、交易和保密等的管理，重点防范规模失控、决策失误、超越授权、变相自营、账外自营、操纵市场、内幕交易等风险。

 

　　证券公司应建立独立的实时监控系统，证券公司的监督检查部门或其他独立监控部门负责对证券持仓、盈亏状况、风险状况和交易活动进行有效监控并定期对自营业务进行压力测试，确保自营业务各项风险指标符合监管指标的要求并控制在证券公司承受范围内。

 

　　（二）证券自营业务的决策与授权

 

　　1.投资决策机制

 

　　自营业务决策机构原则上应当按照董事会——投资决策机构——自营业务部门的三级体制设立。

 

　　（1）董事会是自营业务的最高决策机构，在严格遵守监管法规中关于自营业务规模等风险控制指标规定基础上，根据公司资产、负债、损益和资本充足等情况确定自营业务规模、可承受的风险限额等，并以董事会决议的形式进行落实，自营业务具体投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构决定。

 

　　（2）投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种等。

 

　　（3）自营业务部门为自营业务的执行机构，应在投资决策机构作出的决策范围内，根据授权负责具体投资项目的决策和执行工作。

 

　　2.授权机制

 

　　证券公司应建立健全自营业务授权制度，明确授权权限、时效和责任，对授权过程做书面记录，保证授权制度的有效执行。同时建立层次分明、职责明确的业务管理体系，制定标准的业务操作流程，明确自营业务相关部门、相关岗位的职责。

 

　　（三）证券自营业务的具体操作要求
 

 

　　（四）证券自营业务的风险控制指标

 

　　证券公司经营自营业务，其持仓规模必须符合下列规定：

 

　　1.自营权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的100%。

 

　　2.自营非权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的500%。

 

　　3.持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%。

 

　　4.持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5%，因包销、中国证监会认可的做市业务以及股票质押违约处理等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。

 

　　5.持有一种非权益类证券的规模不得超过其总规模的20%，不含同业存单，因包销等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。

 

　　（五）证券自营业务的禁止性行为

 

　　1.禁止内幕交易；

 

　　2.禁止操纵市场；

 

　　3.其他禁止的行为。

 

　　其他禁止的行为包括：假借他人名义或者个人名义进行自营业务；违反规定委托他人代为买卖证券；违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券；将自营账户借给他人使用；将自营业务与经纪业务混合操作；法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。