基金从业考试章节解析：避险策略基金的投资策略
作者：泽稷小编 发布时间：2019-04-24 13:44
为了帮助大家更好的备考基金从业资格考试，泽稷教育小编整理了基金从业资格考试《基金法律法规》第三章第六节避险策略基金的投资策略的考点。一起来看看
考点精析
1.避险策略基金的投资目标
在锁定风险的同时力争有机会获得潜在的高回报，从本质上讲是一种混合基金。此类基金锁定了投资亏损的风险，产品风险较低，也并不放弃追求超额收益的空间，因此比较适合那些不能忍受投资亏损、比较稳健和保守的投资者。
2.CPPI投资策略的投资步骤
CPPI是一种通过比较投资组合现时净值与投资组合价值底线，从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。
（1）第一步，根据投资组合期末最低目标价值（基金的本金）和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的价值，即投资组合的价值底线。
（2）第二步，计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。该值通常称为安全垫,是风险投资（如股票投资）可承受的最高损失限额。
（3）第三步，按安全垫的一定倍数确定风险资产投资的比例，并将其余资产投资于保本资产（如债券投资），从而在确保实现保木目标的同时，实现投资组合的增值。风险资产投资额通常可用下式确定：
风险资产投资额=放大倍数X(投资组合现时净值-价值底线）
=放大倍数x安全垫
风险资产投资比例=风险资产投资额/基金净值×100%
