CFA一级《投资组合》的考查重点
作者：泽稷编辑 发布时间：2017-11-22 10:07
虽然这投资组合管理门课非常重要，但从难度上来讲，是一级中最容易的三门课之一，也是考生最容易拿满分的一个科目。
从一级CFA考试的考点分布来看，Portfolio Management（投资组合管理）在考试中占比为7%。不过，这门课作为CFA课程的4大模块之一贯穿于一级，二级，三级的学习中。虽然在一级中占比不大，但随着后续的学习，其比重会逐步增加，特别是在三级中，因为CFA课程最重要的目的是将考生培养成一个合格的投资组合的管理者。
从考试的重要度来看，Reading 43和Reading 44是最重要的，Reading 45是最不重要的，其它的居中。
下面对最重要的Reading考点进行总结：
Reading 43: Portfolio Risk and Rewards: Part I
• Return和risk的度量方法；
• Risk averse, risk neutral, risk seeking的特征和相应的indifference curves；
• 两个risky assets构建的portfolio的return和risk的计算；
• Minimum-variance Frontier和Efficient Frontier的特点
• CAL的介绍以及如何运用CAL和Efficient Frontier帮投资者做资产配置。
Reading 44: Portfolio Risk and Rewards: Part II
• CML的介绍以及如何运用CML和Efficient Frontier帮投资者做资产配置；
• Systematic risk (Beta值的计算)和unsystematic risk
• CAPM模型的介绍，运用和其前提假设，以及SML的运用；
