1.信用风险：到期时无法收回本金和利息的风险，取决于违约概率。

违约概率：到期日时借款人无法正常偿付本金或者利息的概率。

违约损失：当债券发行人违约时债券投资者损失的数额。

预期损失：预估违约时损失的数额，等于违约概率乘以违约发生时的损失数额。

期望损失现值对测量预期损失上面做了两个方面的调整，时间价值调整和用风险中性概率（risk-neutral probabilities）来取代违约概率这两方面，预期损失的现值就是有风险的债券与同等条件下无风险债券价值的差额。

在信用风险的度量方面，作为可以明确测量的内容，有风险和无风险的债券中风险带来的价格差异的预期损失现值是最为重要的。

2.信用分数用来评估小型商业机构和个人，而信用等级用于评估公司、企业、政府和ABS证券公司，这两种信用评估方法都是按序数顺序排列，表明证券等级的高低，但是这个差异却不能说明信用风险的差异程度。

3.信用等级是简化的、总结性的一种风险评估的标准，但是，这个等级排名不随着商业周期而调整，发行人付费时可靠性较低，相对比较稳定的信用等级也意味着信用等级与违约概率的相关性减少。

4.公司信用风险的结构模型（Structural models）基于公司资产负债表的结构，并且依赖于期权定价理论提供的观测。面值为K的风险债券的价值，与面值为K的无风险债券加上卖出一个本资产的执行价格为K欧式看跌期权的价值相同。

风险债券的价值=无风险债券的价值-以此资产作为标的物的看跌期权

一个有关结构化模型的重要考量是，拥有一个公司的权益等于持有该公司的欧式看涨期权，因为资产的历史收益记录不一定可以得到，意味着把变量应用于结构化的模型需要评估的技术。

5.简约化模型（Reduced form models）没有利用有关资产负债表的假设，该模型也允许分析师灵活的把现实世界的条件与该模型结合。

简约化模型的投入数据可以使用历史数据来评估，这个过程叫做风险率评估（hazard rate estimation）。