证券从业考试章节解析：英国的金融市场

作者：泽稷小编 发布时间：2019-05-09 14:13

　　为了帮助大家更好的备考证券从业资格考试，泽稷教育小编整理了证券从业资格考试：《金融市场基础知识》英国的金融市场（第一章二节）的考点，一起来看看吧

 

　　考点解读

 

　　目前，英国是全球最大的金融服务出口国。除伦敦外，爱丁堡、格拉斯哥、伯明翰、布里斯托、利兹、曼彻斯特、纽卡斯特、卡迪夫、贝尔法斯特等城市也拥有发达的金融市场。

 

　　（一）伦敦外汇市场

 

　　伦敦外汇市场是全球最大的外汇批发市场，没有固定的交易场所，参与外汇交易的银行及其他机构约600家，通过现代化电子通信系统完成交易。

 

　　伦敦外汇市场有以下几个特点：

 

　　1.以外币交易为主；

 

　　2.以非居民交易为主；

 

　　3.以金融机构批发性交易为主；

 

　　4.以外汇衍生品交易为主；

 

　　5.交易时段桥接美洲和亚太市场。

 

　　（二）伦敦银行间资金市场与LIBOR

 

　　上海银行间同业拆借利率（SHIB0R)、香港银行间同业拆借利率（HIB0R)、欧元区同业拆借利率（EURIB0R)、东京银行间同业拆借利率(TIB0R)都是区域内短期资金市场的重要基准指标。

 

　　（三）英国的股票市场

 

　　1801年伦敦证券交易所正式成立。1995年6月19日，伦敦证券交易所推出二板市场（AIM）。2001年3月3日，伦敦证券交易所更名为伦敦证券交易所公共有限公司，并于7月挂牌上市。2007年10月，伦敦证券交易所与意大利证券交易所合并，更名为伦敦证券交易所集团。目前，伦敦证券交易所集团业务涵盖伦敦证交所、意大利证交所、加拿大蒙特利尔证交所（MTS）以及泛欧股票和衍生品平台Turquoise。

 

　　1.伦敦交易所的层次划分
 

 

　　2.伦敦证券交易所的交易系统
 

 

　　（四）伦敦债券市场

 

　　1.金边债券市场

 

　　英国中央政府债券被称为金边债券，是英国债券市场的主力品种。英格兰银行作为中央银行，代理英国财政部发行并在二级市场上交易国债。英国国债还有较为活跃的期货、期权和回购交易。

 

　　2.国际债券市场

 

　　国际债券是外国发行人在英国发行的债券，目前，伦敦是全球最主要的国际债券发行市场，发行人包括主权国家中央政府、超主权机构（如世界银行、国际货币基金组织）以及外国公司。

 

　　3.公司债券市场

 

　　伦敦公司债券市场相对较小，可以公募发行，也可私募发行，通常也在伦敦证券交易所挂牌交易，但场外市场更为重要。

 

　　（五）伦敦黄金市场

 

　　伦敦黄金市场是全球最大的黄金现货市场。1987年，英格兰银行主导成立伦敦黄金市场协会。

 

　　（六）伦敦其他金融市场

 

　　伦敦金属交易所成立于1877年，第二次世界大战后被关闭，1952年复业，2012年被中国香港交易所收购，目前是全球最大的工业金属交易市场。伦敦保险市场是目前全球第四大、欧洲第一大保险市场。其中，劳埃德保险市场有三百多年的历史，是目前全球最重要的保险市场。

 

　　（七）英国的金融市场监管

 

　　1.自律为基础的分业监管时期

 

　　1979年《银行法》颁布，正式赋予英格兰银行金融监管权。同年，《存款人保护法》颁布，金融监管逐步走上正轨，建立起以自律监管为基础的分业监管格局。

 

　　2.FSA统一监管时期

 

　　2000年《金融服务法》实施，2001年统一监管机构——金融服务局（FSA）正式成立，负责对银行、证券、保险业金融机构实施审慎监管，统一监管体制得以确立。

 

　　3.宏观审慎与微观行为监管并行的监管模式

 

　　2013年4月1日，新《金融服务法》生效，新的金融监管框架正式运行。