证券从业考试章节解析：基金的募集与认购

作者：泽稷小编 发布时间：2019-04-18 11:42

　　为了帮助大家更好的备考证券从业资格考试，泽稷教育小编整理了证券从业资格考试：《金融市场基础知识》基金的募集与认购（第六章第三节）的考点，一起来看看吧

 

　　考点解读

 

　　（一）基金的募集

 

　　基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。

 

　　申请募集基金，拟募集的基金应具备的条件：

 

　　1.有明确、合法的投资方向；有明确的基金运作方式；

 

　　2.符合中国证监会关于基金品种的规定；

 

　　3.基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定；

 

　　4.基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容；

 

　　5.招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者作出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力；

 

　　6.有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容等。

 

　　（二）开放式基金的认购

 

　　在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为基金的认购。

 

　　1.开放式基金的认购步骤

 

　　（1）开户；

 

　　（2）认购；

 

　　（3）确认。

 

　　2.开放式基金的认购方式

 

　　采取金额认购的方式，即投资者在办理认购时，认购申请上填写需要认购多少金额的基金份额，基金注册登记人在基金认购结束后，再按基金份额的认购价格，将申请认购基金的金额换算成投资人应得的基金份额。

 

　　3.开放式基金的认购费率和收费模式

 

　　我国股票型基金的认购费率大多在1%?1.5%，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币市场基金一般不收取认购费。基金份额的认购通常有前端收费和后端收费两种模式。前端收费是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式；后端收费是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金份额时才支付认购费用的收费模式。

 

　　4.开放式基金认购份额的计算

 

　　开放式基金份额的申购、赎回价格，依据申购、赎回日基金份额净值加、减有关费用计算。
 

 

　　（三）开放式基金的申购、赎回

 

　　1.申购、赎回的概念

 

　　投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。开放式基金的赎回是指基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的开放式基金份额的行为。

 

　　2.认购与申购的区别

 

　　认购指在基金设立募集期内，投资者申请购买基金份额的行为。申购指在基金合同生效后，投资者申请购买基金份额的行为。

 

　　认购期购买基金的费率要比申购期优惠。在认购期内购买基金，基金认购价格通常为1元/份，在认购期内产生的利息在基金合同生效时，自动转换为投资者的基金份额，基金份额在基金合同生效时确认，并且在封闭期后才能赎回。而申购基金时，基金申购价格未知，申购份额通常在T+2日内确认，确认后的下一个工作日就可以赎回基金份额。

 

　　3.申购、赎回的原则

 

　　（1）对货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。

 

　　（2）对一般开放式基金（股票基金、债券基金、混合基金等）而言，在申购、赎回时则遵循“未知价”交易原则，投资者在申购、赎回一般开放式基金份额时并不能即时获知买卖的成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。股票、封闭式基金等金融产品则按“已知价”原则进行买卖。

 

　　（3）“金额申购、份额赎回”原则。

 

　　4.申购、赎回费用及销售服务费

 

　　（1）申购费用。投资者在办理开放式基金申购时，申购费可以采用在基金份额申购时收取的前端收费方式，也可以采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式。对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。

 

　　（2）赎回费用。投资者在办理开放式基金赎回时，一般需要缴纳赎回费，货币市场基金及中国证监会规定的其他品种除外。基金管理人可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回费标准，持有时间越长，赎回费率越低。

 

　　（3）销售服务费。我国的货币市场基金，通常申购和赎回费为0。一般从基金财产中计提不高于0.25%的销售服务费。