证券从业考试章节解析：债券评级

作者：泽稷小编 发布时间：2019-04-01 13:38

　　为了帮助大家更好的备考证券从业资格考试，泽稷教育小编整理了证券从业资格考试：《金融市场基础知识》债券评级（第五章第三节）的考点。一起来看看吧

 

　　考点解读

 

　　（一）债券评级的定义与内涵

 

　　债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。债券信用评级大多是企业债券信用评级，是对具有独立法人资格企业所发行某一特定债券、按期还本付息的可靠程度进行客观公正的评估，并标示其信用程度的等级。

 

　　（二）信用评级的程序

 

　　1.评级准备。

 

　　2.实地调查。

 

　　3.初评阶段。

 

　　从初评工作开始日到信用评级报告初稿完成日，单个主体评级或债券评级不应少于15个工作日，集团企业评级或债券评级不应少于45个工作日。

 

　　4.评定等级。

 

　　5.结果反馈与复评。

 

　　6.结果发布。跟踪评级结果发布的具体要求有：

 

　　（1）对于主体评级，评级机构应在正式出具评级报告后第6个月发布定期跟踪报告；对于一年期的短期债券，评级机构应在债券发行后第6个月发布定期跟踪报告；中长期债券应在债券发行后第12个月发布定期跟踪报告。

 

　　（2）不定期跟踪自首次评级报告发行之日起进行。不定期跟踪评级结果若发生变化，应在不定期跟踪评级分析结束后下1个工作日向评级业务主管部门报告并发布评级结果的变化；若无变化，应在不定期跟踪评级分析结束后7个工作日内向评级业务主管部门报告并发布评级结果。

 

　　7.文件存档。

 

　　8.跟踪评级。跟踪评级的要求有：

 

　　（1）评级机构应在信用等级时效限定期内按照跟踪评级安排继续进行评级服务；

 

　　（2）跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级；

 

　　（3）信用评级机构应密切关注评级对象（发行人）的信息，保证信用评级资料的及时更新；

 

　　（4）跟踪评级报告应当与前次评级报告保持连贯；

 

　　（5）跟踪评级结果按照以上“6.结果发布”的规定发布。

 

　　（三）债券评级的等级标准及主要内容

 

　　1.银行间债券市场中长期债券信用评级

 

　　评级等级划分为三等九级，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。
 

 

　　2.银行间债券市场短期债券信用评级

 

　　评级等级划分为四等六级，符号表示为：A-1、A-2、A-3、B、C、D。
 

 

　　3.主要内容

 

　　（1）企业素质：包括法人代表素质、员工素质、管理素质、发展潜力等；

 

　　（2）经营能力：包括销售收入增长率、流动资产周转次数、应收账款周转率、存货周转率等；

 

　　（3）获利能力：包括资本金利润率、成本费用利润率、销售利润率、总资产利润率等；

 

　　（4）偿债能力：包括资产负债率、流动比率、速动比率、现金流等；

 

　　（5）履约情况：包括贷款到期偿还率、贷款利息偿还率等；

 

　　（6）发展前景：包括宏观经济形势、行业产业政策对企业的影响；行业特征、市场需求对企业的影响；企业成长性和抗风险能力等。