证券从业考试章节解析:英国的金融市场
作者:泽稷小编 发布时间:2019-01-31 17:01

  为了帮助大家更好的备考证券从业资格考试,泽稷教育小编整理了证券从业资格考试:《金融市场基础知识》英国的金融市场(第一章二节)的考点。一起来看看吧
 
  考点解读
 
  目前,英国是全球最大的金融服务出口国。除伦敦外,爱丁堡、格拉斯哥、伯明翰、布里斯托、利兹、曼彻斯特、纽卡斯特、卡迪夫、贝尔法斯特等城市也拥有发达的金融市场。
 
  (一)伦敦外汇市场
 
  伦敦外汇市场是全球最大的外汇批发市场,没有固定的交易场所,参与外汇交易的银行及其他机构约600家,通过现代化电子通信系统完成交易。
 
  伦敦外汇市场有以下几个特点:
 
  1.以外币交易为主;
 
  2.以非居民交易为主;
 
  3.以金融机构批发性交易为主;
 
  4.以外汇衍生品交易为主;
 
  5.交易时段桥接美洲和亚太市场。
 
  (二)伦敦银行间资金市场与LIBOR
 
  上海银行间同业拆借利率(SHIB0R)、香港银行间同业拆借利率(HIB0R)、欧元区同业拆借利率(EURIB0R)、东京银行间同业拆借利率(TIB0R)都是区域内短期资金市场的重要基准指标。
 
  (三)英国的股票市场
 
  1801年伦敦证券交易所正式成立。1995年6月19日,伦敦证券交易所推出二板市场(AIM)。2001年3月3日,伦敦证券交易所更名为伦敦证券交易所公共有限公司,并于7月挂牌上市。2007年10月,伦敦证券交易所与意大利证券交易所合并,更名为伦敦证券交易所集团。目前,伦敦证券交易所集团业务涵盖伦敦证交所、意大利证交所、加拿大蒙特利尔证交所(MTS)以及泛欧股票和衍生品平台Turquoise。
 
  1.伦敦交易所的层次划分
 
 
  2.伦敦证券交易所的交易系统
 
 
  (四)伦敦债券市场
 
  1.金边债券市场
 
  英国中央政府债券被称为金边债券,是英国债券市场的主力品种。英格兰银行作为中央银行,代理英国财政部发行并在二级市场上交易国债。英国国债还有较为活跃的期货、期权和回购交易。
 
  2.国际债券市场
 
  国际债券是外国发行人在英国发行的债券,目前,伦敦是全球最主要的国际债券发行市场,发行人包括主权国家中央政府、超主权机构(如世界银行、国际货币基金组织)以及外国公司。
 
  3.公司债券市场
 
  伦敦公司债券市场相对较小,可以公募发行,也可私募发行,通常也在伦敦证券交易所挂牌交易,但场外市场更为重要。
 
  (五)伦敦黄金市场
 
  伦敦黄金市场是全球最大的黄金现货市场。1987年,英格兰银行主导成立伦敦黄金市场协会。
 
  (六)伦敦其他金融市场
 
  伦敦金属交易所成立于1877年,第二次世界大战后被关闭,1952年复业,2012年被中国香港交易所收购,目前是全球最大的工业金属交易市场。伦敦保险市场是目前全球第四大、欧洲第一大保险市场。其中,劳埃德保险市场有三百多年的历史,是目前全球最重要的保险市场。
 
  (七)英国的金融市场监管
 
  1.自律为基础的分业监管时期
 
  1979年《银行法》颁布,正式赋予英格兰银行金融监管权。同年,《存款人保护法》颁布,金融监管逐步走上正轨,建立起以自律监管为基础的分业监管格局。
 
  2.FSA统一监管时期
 
  2000年《金融服务法》实施,2001年统一监管机构——金融服务局(FSA)正式成立,负责对银行、证券、保险业金融机构实施审慎监管,统一监管体制得以确立。
 
  3.宏观审慎与微观行为监管并行的监管模式
 
  2013年4月1日,新《金融服务法》生效,新的金融监管框架正式运行。