证券从业资格考试考点:《金融市场基础知识》
作者:泽稷小编 发布时间:2018-11-06 17:49

  为了帮助大家更好的备考证券从业资格考试,泽稷小编整理了证券从业资格考试考点:证券投资基金的起源与全球证券投资基金业发展概况(第六章第一节)
 
  考点解读
 
  (1)起源英国
 
  1868年由政府出面组织的投资公司——海外和殖民地政府信托组织,是世界上公认的最早的基金机构。当时正值工业革命,也是帝国主义极为繁荣的时期。英国政府为了扩张殖民地,谋求海外投资,依托该机构公开向社会发售收益凭证,并且委托专业人士进行分散投资,使得不少中小投资者也能从中获益。
 
  早期的基金都是契约制的。1978年,英国的《股份公司法》颁布,基金开始发展成为有限公司式,也就是公司制的基金。现在的英国也以公司型基金为主。
 
  (2)兴盛美国
 
  20世纪20年代,基金登陆美国。1921年4月,美国设立了第一家证券投资基金组织,“美国国际证券信托基金”,这是第一只“美国时代”的基金,但和英国的基金一样,也是封闭式基金。
 
  1924年,“马萨诸塞投资信托基金”设立才是美国式证券投资基金的真正起步,这也是世界上第一只公司型的开放式基金。
 
  (3)散布世界
 
  100多年来,世界证券投资基金业从无到有,从小到大,从英国起源,在美国兴盛,在全世界开枝散叶,与银行、证券、保险并驾齐驱,成为现代金融体系的四大支柱之一。1991年,珠海国际信托投资公司发起成立的珠信基金,是我国国内最早的基金。
 
  (4)名称各异
 
  值得注意的是,基金在不同的地区称谓也不尽相同。美国称为“共同基金”,英国和我国香港地区称为“单位信托基金”,日本和我国台湾地区则称为“证券投资信托基金”。
 
  1.萌芽和早期发展时期(1985—1997年)
 
  2.证券投资基金试点发展阶段(1998—2002年)
 
  3.行业快速发展阶段(2003—2007年)
 
  在快速发展阶段,我国基金业的特点有:
 
  (1)基金业监管的法律体系日益完善;
 
  (2)基金品种日益丰富,开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流;
 
  (3)基金公司业务开始走向多元化,出现了一批规模较大的基金管理公司;
 
  (4)基金行业对外开放程度不断提高;
 
  (5)基金业市场营销和服务创新日益活跃;
 
  (6)基金投资者队伍迅速壮大,个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者。
 
  4.行业平稳发展及创新探索阶段(2008年—2014年)
 
  5.防范风险和规范发展阶段(2015年至今)