基金从业考试章节解析:权益类证券投资的风险
作者:泽稷小编 发布时间:2019-04-15 11:05

  为了帮助大家更好的备考基金从业资格考试,泽稷教育小编整理了基金从业资格考试《基金基础知识》第二章第二节权益类证券投资的风险的考点。一起来看看
 
  考点精析
 
  权益类证券的价值会同时受到系统性风险和非系统性风险的影响。
 
  1.系统性风险
 
  (1)系统性风险定义:也可称为市场风险,是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强,其冲击是属于全面性的,主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。
 
  (2)当系统性风险发生时,所有资产均受到影响,只是受影响的程度因资产性质的不同而有所不同。
 
  2.非系统性风险
 
  非系统性风险定义:是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强,只对个别公司的证券产生影响,是公司特有的风险,主要包括财务风险、经营风险和流动性风险。
 
  (1)财务风险定义:又称违约风险,是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险,严重时可能导致企业破产或倒闭。
 
  (2)经营风险定义:是指公司在经营过程中由于产业景气状况、公司管理能力、投资项目等企业个体因素,使得企业的销售额或成本显得不稳定,引起息税前利润大幅变动的可能性。
 
  (3)流动性风险定义:是指投资者在买入资产后,届时无法按照公平市价进行成交的可能性。投资资产的流动性风险越低,投资者的投资意愿就越强烈;相反,流动性风险越高,投资者的投资意愿就越低。