2018年FRM考试9大部分重要考点梳理
作者：泽稷编辑 发布时间：2018-01-05 14:02
我们知道，FRM考试分为九大部分，那么各部分的考点是哪些？下面小编就讲各个部分的考试重点整理给大家，希望大家能够有所收获。纯纯干货，一网打尽FRM考试重点。
FRM金融风险管理师各个考试重点
1.风险管理基础
CAPM公式及其运用
Arbitrage pricing theory and multifactor models
Financial disasters
GARP code of conduct(协会准则 每年固定考两题)
The credit crisis of 2007
复习策略：定性章节多，把主要精力放在必考点，重点突破!其他知识点，理解即可。
2.定量分析
Expected return, correlation, standard deviation, covariance, standard error,skewness, kurtosis
T分布
假设检验
贝叶斯公式
Regression：时间序列，自相关，多重共线性
复习策略：知识点比较抽象，考点分散，记忆重要结论!(当然能够理解最好，实在理解不了先记住公式和结论)
3.金融市场与产品
复习策略：衍生品是一级重中之重!
考点固定，每年有20~30题，出题思路和方式相似。常考题例如FRA计算，IRP swap求fixed rate等等。
Future(基本概念，期货定价，期货对冲，利率期货)
Forward (基本概念，远期定价，FRA)
Option (基本概念，期权组合策略，奇异期权)
Swap(基本概念，利率互换固定利率定价)
Central counterparties (一级FRM二级新增知识点)
Foreign exchange risk
MBS
The rating agencies
4.估值与风险模型
Fixed income(很多基础知识点)
Option valuation (binomial tree,BSM,greek letters)
Market risk(VaR介绍，EWMA,GARCH)
Credit risk
Operational risk
债券和期权定价是FRM一级重中之重,相关计算非常多。
5.市场风险测量与管理
Copula函数
Back-testing VaR
Overnight indexed swap(OIS)
VaR mapping
Extreme value theory (GPD threshold)
Why BSM is not appropriate to value fixed-income
Securities
Jensen’s inequality
6.信用风险测量与管理
Credit value adjustment(PD,EAD,LGD)
Counterparty risk (close out clause, netting factor)
Default probability 计算
Credit exposure
Correlation对expected and unexpected loss 影响
Tranche(subordinated CDS)
7.操作风险测量与管理
RAROC ARAROC(计算+概念)
LVaR计算
Frequency and severity distribution
Stress test
Basel(three pillar,market risk charge in basel 2.5)
8.风险管理和投资管理
Component VaR and marginal VaR计算
Funding risk(surplus计算)
Hedge funds
9.金融市场前沿话题
这部分变动较大，因此没有固定考点。
